Siete consapevoli del pericolo nell'economia?

Questa settimana i mercati dei capitali sono stati scossi da una crisi di liquidità causata dal default di alcuni fondi. La crisi, iniziata con una dichiarazione di Pusula Portföy, si è estesa ad aziende di grandi dimensioni come Tera Grup e ha portato infine alla liquidazione di 130 fondi. Nonostante le decisioni straordinarie prese dai consigli competenti, Borsa İstanbul ha chiuso la settimana con pesanti perdite. Inoltre, le preoccupazioni non sono state del tutto dissipate.

Le prime domande che vengono in mente sono: cosa stanno combinando questi fondi di investimento, come vengono colpiti i piccoli investitori e se d'ora in poi verrà istituito un sano meccanismo di controllo. La domanda più importante è se si interverrà davvero contro chi ha ottenuto profitti manipolativi! Un aspetto che si potrebbe definire bizzarro della vicenda è che, sebbene le distorsioni in questi fondi e le operazioni pilotate per gonfiare alcune azioni fossero note e persino discusse da tempo, le misure drastiche sono state prese solo dopo l'avvertimento del fornitore di indici internazionali MSCI. Come sempre, a rimetterci è il piccolo investitore, ovvero il cittadino che perde i suoi pochi risparmi nel 'capitalismo da casinò' con la speranza di arricchirsi rapidamente.

I problemi di cui abbiamo parlato finora riguardano i mercati finanziari. Tuttavia, questa è solo la punta dell'iceberg, perché la tendenza più pericolosa nell'economia si sta verificando nell'economia reale e, in particolare, nell'industria, proprio mentre noi parliamo di finanza! Prima di passare a questo punto, è necessario comprendere bene l'equilibrio tra finanza e produzione nell'economia e gli attuali sviluppi nel mondo. Per quarant'anni, il mondo ha assistito alla sindrome della finanziarizzazione delle economie. Dico sindrome perché la Terra è stata quasi abbandonata al dominio del capitale finanziario. La finanza ha smesso di svolgere la sua funzione principale di supporto all'economia reale ed è diventata un mondo a sé stante. Il capitale finanziario ha accresciuto il proprio potere grazie a fondi giganteschi e alla liberalizzazione sia delle normative nazionali che dei flussi monetari transfrontalieri. Ha modificato la struttura socio-economica con una moltitudine di prodotti finanziari dai volumi gonfiati e di nessuna utilità per l'umanità. A tal punto che in molti luoghi ha preso in ostaggio la politica e ha trasformato le società. Al centro del sistema c'erano ovviamente gli anglosassoni (la City di Londra, New York e le loro estensioni in luoghi come Dubai, ecc.). Gli asset virtuali gonfiati a dismisura hanno schiacciato l'economia reale. Era stata costruita quasi una Realtà Surreale (RS).

Questa bolla era destinata a schiantarsi contro un muro prima o poi. La crisi del 2008 è stata un punto di svolta. I trilioni di nuovi depositi immessi sui mercati con i successivi allentamenti quantitativi hanno avuto un effetto palliativo, ma non hanno offerto una soluzione duratura. Le crisi del debito a catena indicavano che il problema nelle economie era molto più strutturale. I centri di potere che hanno avviato la globalizzazione e finanziarizzato le economie hanno iniziato a svegliarsi dopo la crisi del 2008. Infatti, alla fine della giornata, avevano perso la produzione e l'industria a favore della Cina e di altri paesi asiatici. È per questo motivo che le astratte favole sulla globalizzazione hanno lasciato il posto a concrete mosse di reindustrializzazione!

Sì, questi ambienti che per anni hanno disprezzato l'industria e la produzione, delegandole ad altri e concentrandosi sulla finanza, si sono svegliati, anche se in ritardo. A tal punto che gli Stati Uniti hanno iniziato a usare ogni tipo di minaccia, comprese tariffe doganali aggiuntive, per attrarre l'industria da altri paesi. In questo percorso non hanno guardato in faccia né amici né nemici. Hanno persino costretto la famosa industria della Germania, che hanno reso politicamente dipendente e che è entrata in crisi perdendo la fornitura di energia a basso costo negli ultimi 5 anni a causa della guerra in Ucraina, a trasferirsi negli Stati Uniti. Il nocciolo della questione è che le regole del gioco nell'economia sono ormai cambiate. Il capitale finanziario ha iniziato a perdere quota. Il paradigma della sicurezza economica, incentrato sull'industria, è diventato dominante! I paesi che non si basano sulle dinamiche dell'economia nazionale e non riescono a far crescere la propria industria non hanno più alcuna possibilità di sviluppo.

In questo contesto, considerando le tendenze fondamentali nel mondo, l'economia turca, nota negli ultimi anni per gli eventi insoliti nel mercato dei capitali, gli indicatori controversi e il settore dei servizi, è sotto una minaccia molto più grande della crisi dei fondi: la deindustrializzazione! Pensate a come anche solo una crisi di liquidità riduca un'economia già fragile. Inoltre, mentre le perdite finanziarie, per quanto dolorose, possono essere recuperate, una volta persa l'industria ci vogliono anni per ricostruirla.

Il fenomeno della deindustrializzazione è ampiamente discusso in tutto il mondo. La situazione della Turchia corrisponde al concetto di deindustrializzazione precoce presente in letteratura. Questo concetto indica l'inizio della contrazione dell'industria manifatturiera in un'economia ancora in fase di sviluppo, prima di raggiungere la piena maturità. La Turchia era già un paese che aveva iniziato tardi a industrializzarsi, compiendo alcuni passi in avanti, ma che negli anni '80 aveva abbandonato questo sforzo prima di raggiungere il punto necessario per passare alla categoria superiore, cercando di progredire con il settore bancario, l'edilizia e il turismo, instaurando un'economia di consumo basata sulle importazioni grazie all''abilità' di Özal. Mentre le privatizzazioni degli ultimi 25 anni rimescolavano le carte, l'industria, lungi dallo svilupparsi, è regredita. Le grandi aziende si sono ritirate gradualmente dall'industria e il settore pubblico si è generalmente tenuto alla larga da nuovi investimenti. L'industria è stata disprezzata nella cultura popolare. 

Tuttavia, nonostante tutto ciò, fino a poco tempo fa veniva mantenuta una certa forza industriale. Anche questa forza limitata ha subito un duro colpo negli ultimi tre anni. Con un approccio economico definito 'razionale', che in realtà applica ricette neoliberali ormai superate nel mondo, anche l'industria esistente è stata avviata a un processo di liquidazione. Secondo gli ultimi dati del periodo di luglio 2026 annunciati dal TÜİK, la produzione industriale in Turchia è diminuita dello 0,3% su base annua e dell'1,0% su base mensile. La quota dell'industria nel reddito nazionale è scesa sotto il 20% e quella dell'industria manifatturiera sotto il 15%! 

A causa del fallimento del targeting dell'inflazione e della lira turca (TL) mantenuta sopravvalutata a seguito del tasso di cambio gestito, i produttori nazionali hanno avuto difficoltà a competere. Inoltre, poiché i costi energetici hanno iniziato a diventare sempre più cari, la produzione ha smesso di essere redditizia in un paese mal gestito che offre uno dei tassi di interesse più alti al mondo per rifinanziare il debito. Il grido di dolore degli industriali è salito al cielo. Quasi ogni ramo dell'industria si è bloccato. Ad esempio, la produzione nazionale di telefoni cellulari è crollata, aziende giganti del settore come 'Orta Anadolu' hanno chiuso. Chi resiste ha iniziato a fare piani di fuga all'estero. In sintesi, mentre il mondo va verso la reindustrializzazione, noi andiamo nella direzione opposta, ovvero verso la deindustrializzazione!

Il Ministro dell'Economia del paese, presentato da alcuni come un salvatore, proviene professionalmente, guarda caso, dall'investment banking e dalla gestione di fondi. In altre parole, è una persona legata agli ambienti del capitale finanziario globale ormai superati. L'economia, invece, è un campo molto più ampio e, a quanto pare, lo stesso Şimşek non è 'locale' in questo ambito, ma piuttosto estraneo. È in questo contesto che parliamo della crisi dei fondi, ma ci sfugge il pericolo principale. La deindustrializzazione, i cui problemi si faranno sentire in modo più duro rispetto alla crisi dei fondi, porterà con sé una grande rottura, dalla produzione all'occupazione, dalle importazioni alla struttura della società. Mentre le persone che smettono di produrre cercheranno una via d'uscita nel gioco d'azzardo finanziario, le disuguaglianze sociali aumenteranno. Il popolo verrà abituato a vivere di rendita e poi verrà preso in ostaggio dai debiti. Questa avventura, iniziata con la deindustrializzazione, influenzerà persino l'esistenza politica del paese. Siete consapevoli del pericolo?