Il Frontiers Investment Trust, parte di BlackRock, ha ridotto drasticamente la sua posizione sulla Turchia, che aveva rapidamente incrementato all'inizio dell'anno. Mentre l'incidenza degli asset turchi nel fondo aveva raggiunto il picco dell'11% del patrimonio netto a febbraio, gli ultimi dati indicano un calo fino allo 0,5%.
Secondo i dati di portafoglio riportati da Türkiye Today, il fondo aveva effettuato forti investimenti in Turchia nella prima parte dell'anno, spinto dal calo dell'inflazione, dalle aspettative di taglio dei tassi di interesse e dai multipli relativamente bassi delle azioni bancarie. Tuttavia, questa strategia è stata rapidamente invertita a causa della percezione del rischio legata alle tensioni in Medio Oriente e all'aumento dei costi energetici.
IL MOTIVO DELLA VENDITA: PETROLIO E RISCHIO GEOPOLITICO
Nelle valutazioni della gestione del fondo, è emersa la preoccupazione che l'aumento dei prezzi del petrolio potesse esercitare pressioni sull'equilibrio esterno della Turchia e sul processo di disinflazione. In questo contesto, a marzo le quote di İş Bankası sono state interamente vendute, mentre le posizioni in Akbank e MLP sono state ridotte.
Il BlackRock Frontiers Investment Trust ha confermato di aver azzerato a maggio anche le quote rimanenti in Akbank. Di conseguenza, l'esposizione del fondo sulla Turchia si è ridotta di circa il 95% rispetto al picco di 36 milioni di sterline registrato a febbraio.
Nel rapporto di portafoglio del 30 giugno, Akbank, İş Bankası e MLP non figuravano più. È stato precisato che, tra gli asset legati alla Turchia, è rimasta solo una quota di 1,9 milioni di dollari nella società canadese Eldorado Gold, pari allo 0,4% del portafoglio.
Nella prima parte dell'anno, la Borsa di Istanbul aveva registrato un forte rialzo grazie all'interesse degli investitori stranieri e all'effetto del calo dell'inflazione, con l'indice BIST 100 che aveva raggiunto un record superando i 15.000 punti ad aprile. Tuttavia, in seguito, le vendite da parte dei fondi e le preoccupazioni relative alle indagini di mercato hanno aumentato la volatilità dell'indice.
Il fondo, riducendo la sua posizione sulla Turchia, ha spostato il peso del proprio portafoglio verso mercati come l'Arabia Saudita, il Kazakistan e gli Emirati Arabi Uniti. È stato rilevato che il patrimonio totale del fondo ha raggiunto i 417,7 milioni di sterline e che il capitale è stato inoltre indirizzato verso paesi come Georgia, Egitto, Pakistan, Argentina, Indonesia e Nigeria.
Fonte della notizia: 12punto
