Le aspettative di un atterraggio morbido favoriscono un andamento positivo sui mercati globali

In tutto il mondo, dopo la decisione della Fed di mercoledì, mentre continua la valutazione su come evolverà l'economia negli Stati Uniti, la possibilità di evitare una recessione alimenta la propensione al rischio.

Mentre le proiezioni della Fed prevedono un'aspettativa di ulteriori 50 punti base di taglio entro la fine dell'anno, sui mercati prevalgono le aspettative di un taglio di 75 punti base entro la fine dell'anno.

In questo contesto, appare evidente l'aumento dell'importanza dei dati sull'occupazione che verranno pubblicati, mentre anche i segnali relativi all'attività economica rimangono al centro dell'attenzione degli investitori. Secondo i dati pubblicati ieri nel Paese, il numero di persone che hanno richiesto per la prima volta l'indennità di disoccupazione è sceso a 219 mila nella settimana terminata il 14 settembre, risultando inferiore alle aspettative del mercato.

Il disavanzo delle partite correnti negli Stati Uniti è aumentato del 10,7% nel secondo trimestre, salendo a 266,8 miliardi di dollari. Sul fronte societario, mentre l'aumento dei titoli tecnologici ha guidato l'andamento positivo dei mercati, le azioni dei produttori di chip Nvidia sono salite del 3,9% e quelle di AMD del 5,7%.

Le azioni dei giganti tecnologici statunitensi Apple sono aumentate del 3,7%, Meta del 3,9%, Microsoft dell'1,8% e Alphabet dell'1,5%. Con questi sviluppi, il rendimento dei titoli di Stato decennali statunitensi si attesta attualmente al 3,72%, mentre l'indice del dollaro si è stabilizzato a 100,6.

Il prezzo al barile del petrolio Brent, sotto l'effetto dell'atmosfera positiva creatasi sui mercati, è salito ieri del 2,4%, mentre nel nuovo giorno di negoziazione registra una perdita di valore dello 0,2%, attestandosi a 74 dollari. Il prezzo dell'oncia d'oro, dopo aver chiuso ieri con un aumento dell'1,1% a 2.587 dollari, viene scambiato attualmente a 2.594 dollari, lo 0,3% sopra la chiusura precedente.

Ieri l'indice Dow Jones è salito dell'1,26%, l'indice S&P 500 dell'1,70% e l'indice Nasdaq del 2,51%. L'indice S&P 500 ha raggiunto il livello di 5.733,57 e l'indice Dow Jones quello di 42.160,91, segnando un record. I contratti futures sugli indici negli Stati Uniti hanno iniziato la nuova giornata con un andamento negativo. Mentre sulle borse europee ha prevalso ieri un andamento orientato agli acquisti, la Banca d'Inghilterra (BoE) ha mantenuto ieri il tasso di riferimento invariato al 5%, in linea con le aspettative.

Nella dichiarazione rilasciata dalla banca, è stato comunicato che il Comitato di Politica Monetaria (MPC) ha stabilito la politica monetaria al fine di raggiungere l'obiettivo di inflazione del 2% e, allo stesso tempo, garantire una crescita sostenibile. Il governatore della BoE, Andrew Bailey, nella valutazione fatta dopo la decisione, ha affermato che le pressioni inflazionistiche hanno continuato a diminuire da quando hanno abbassato il tasso di riferimento ad agosto, dichiarando: "L'economia sta procedendo in generale come ci aspettavamo. Se questa situazione continuerà, potremmo ridurre gradualmente il tasso di riferimento nel tempo. Tuttavia, è di vitale importanza che l'inflazione rimanga bassa, quindi dobbiamo fare attenzione a non tagliare il tasso di riferimento troppo velocemente o troppo drasticamente".

Anche il taglio dei tassi di 50 punti base della Fed è stato accolto positivamente sui mercati regionali, mentre in Germania l'indice DAX 40 ha segnato un record durante la giornata raggiungendo i 19.044,96 punti e ha realizzato la chiusura più alta di tutti i tempi con 19.002,38 punti. Gli analisti, affermando che l'ingresso della Fed nel ciclo di allentamento potrebbe fornire un ambiente più adatto per allentare la rigidità monetaria nelle misure che la Banca Centrale Europea (BCE) adotterà entro la fine dell'anno, hanno dichiarato che ciò potrebbe anche sostenere i futuri passi di allentamento della BoE.

Ieri, l'indice DAX 40 in Germania è salito dell'1,55%, l'indice CAC 40 in Francia del 2,29%, l'indice FTSE 100 nel Regno Unito dello 0,91% e l'indice FTSE MIB in Italia dell'1,16%. I contratti futures sugli indici in Europa hanno iniziato il nuovo giorno di negoziazione con un andamento negativo. Sul fronte asiatico, nell'ultimo giorno di negoziazione della settimana, dopo che la Banca del Giappone ha mantenuto invariati i tassi di interesse, prevale un andamento positivo, ad eccezione della Cina.

La Banca del Giappone (BoJ) non ha modificato il tasso di riferimento, mantenendolo fermo allo 0,25%. Nella dichiarazione rilasciata dalla banca, è stato affermato che la ripresa dell'economia giapponese continua e che le pressioni inflazionistiche si sono attenuate con il calo dei prezzi all'importazione, ma si prevede che continueranno. Gli analisti hanno osservato che i segnali che verranno ricevuti dalla dichiarazione che il governatore della Banca del Giappone (BoJ) Kazuo Ueda rilascerà durante la giornata potrebbero fornire maggiori informazioni sui passi futuri della banca.

Secondo i dati pubblicati oggi nel Paese, l'Indice dei Prezzi al Consumo (IPC) di agosto su base annua è aumentato del 3%, mentre l'IPC core è aumentato del 2,8%, in linea con le aspettative. La parità dollaro/yen, che ieri ha chiuso a 142,6, si attesta nel nuovo giorno a 142,2, lo 0,3% al di sotto della chiusura precedente.

Inoltre, in Cina non ci sono state variazioni nei tassi di interesse sui prestiti (LPR) a 1 e 5 anni, che fungono da tasso di riferimento. Secondo la dichiarazione rilasciata dal Centro Nazionale di Finanziamento Interbancario, il tasso di interesse sui prestiti a 1 anno è stato mantenuto fisso al 3,35% e quello a 5 anni al 3,85%.

Gli analisti, affermando che dopo il taglio dei tassi di 50 punti base della Fed, ieri sui mercati cinesi sono emerse aspettative che si potesse procedere a un taglio dei tassi di interesse sui prestiti a 1 e 5 anni, hanno dichiarato che dopo il mantenimento dei tassi di interesse sui prestiti, si è formata una pressione di vendita sui mercati azionari.

D'altra parte, ieri la Regione Amministrativa Speciale di Hong Kong della Cina, a causa del regime di cambio ancorato al dollaro USA, ha tagliato il tasso di riferimento nella stessa misura dopo che la Banca Centrale degli Stati Uniti (Fed) ha ridotto il tasso di riferimento di 50 punti base. Verso la chiusura, in Giappone l'indice Nikkei 225 ha guadagnato l'1,8%, a Hong Kong l'indice Hang Seng l'1% e in Corea del Sud l'indice Kospi lo 0,9%, mentre in Cina l'indice composito di Shanghai ha perso lo 0,5%.

Alla Borsa di Istanbul, che ieri ha seguito un andamento orientato agli acquisti, l'indice BIST 100 ha chiuso la giornata con un aumento del 2,06% rispetto alla chiusura precedente, a 9.975,61 punti. D'altra parte, il Comitato di Politica Monetaria (PPK) della CBRT ha mantenuto ieri invariato il tasso di riferimento, ovvero il tasso di asta pronti contro termine a una settimana, al 50%.

Nell'annuncio del PPK, è stato affermato: "Mentre l'inflazione dei beni di base continua a rimanere bassa con un aumento limitato, si prevede che il miglioramento dell'inflazione dei servizi avverrà nell'ultimo trimestre. In caso di previsione di un deterioramento significativo e persistente dell'inflazione, gli strumenti di politica monetaria saranno utilizzati in modo efficace".

Dopo questi sviluppi, il premio per il rischio di credito (CDS) a 5 anni della Turchia si attesta attualmente a 254,2 punti base, il livello più basso visto da febbraio 2020. Il dollaro/TL, che ieri ha chiuso con un calo dello 0,1% a 34,0303, viene scambiato oggi all'apertura del mercato interbancario a 34,0820, con un aumento dello 0,2%.

Gli analisti, affermando che oggi saranno seguiti i dati sull'indice di fiducia dei consumatori e l'Indice dei Prezzi alla Produzione Estera (YD-ÜFE) nel Paese, e i dati sull'indice di fiducia dei consumatori nell'Eurozona all'estero, hanno osservato che, dal punto di vista tecnico, i livelli di 10.100 e 10.250 sono resistenze per l'indice BIST 100, mentre 9.900 e 9.700 punti sono supporti.

I dati che saranno seguiti oggi sui mercati sono i seguenti:

10.00 Turchia, indice di fiducia dei consumatori di settembre

10.00 Turchia, Indice dei Prezzi alla Produzione Estera (YD-ÜFE) di agosto

17.00 Eurozona, indice di fiducia dei consumatori di settembre