L'oro interrompe la serie di quattro settimane di perdite

Nel mercato dell'oro, la pressione di vendita osservata dopo l'aumento dei tassi della Fed ha lasciato il posto a una ripresa. Il calo dei prezzi del petrolio, che ha attenuato le preoccupazioni sull'inflazione, insieme alla chiusura delle posizioni corte da parte degli investitori, ha fornito sostegno al metallo prezioso.

L'oro spot, nell'ultimo giorno di negoziazione alle 14:14 ora statunitense, è salito dell'1,2% a 4.390,11 dollari l'oncia. L'oro, che durante la giornata ha testato il livello più alto dall'11 settembre, ha guadagnato circa l'1% su base settimanale.

Anche i futures sull'oro negli Stati Uniti hanno chiuso la giornata in rialzo dello 0,6% a 4.424,90 dollari. In questo modo, il metallo prezioso si è avvicinato a un guadagno settimanale dopo una serie di quattro settimane di perdite.

IL CALO DEL PETROLIO HA SOSTENUTO L'ORO

Chris Gaffney, presidente dei mercati mondiali di EverBank, ha sottolineato che il petrolio è un fattore determinante significativo per l'inflazione generale, affermando che l'allentamento dei prezzi del petrolio ha ridotto le preoccupazioni riguardo alle pressioni inflazionistiche.

Secondo Gaffney, gli investitori avevano aumentato le loro posizioni corte per trarre profitto dal calo dell'oro in previsione di un aumento dei tassi negli Stati Uniti. Tuttavia, con l'aumento dei prezzi, la rapida chiusura di queste posizioni ha rafforzato il movimento al rialzo nel mercato.

I prezzi del petrolio Brent sono scesi per la terza sessione consecutiva, grazie alla diminuzione delle preoccupazioni relative alle interruzioni dell'offerta provenienti dall'Arabia Saudita. Tuttavia, il rischio di un'espansione del conflitto in Medio Oriente e la possibilità di uno shock dell'offerta continuano a essere monitorati sui mercati.

Sebbene il calo dei prezzi del petrolio limiti le preoccupazioni sull'inflazione nel breve termine, i rischi geopolitici continuano a rappresentare un importante elemento di incertezza sia per i mercati energetici che per quelli dei metalli preziosi.

CONTINUA LA PRESSIONE DELLA FED E DEL DOLLARO

L'aumento dell'oro è avvenuto in una settimana in cui la Fed ha alzato i tassi di interesse. La Banca Centrale degli Stati Uniti ha aumentato mercoledì il tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo nell'intervallo 3,75-4%, e ha inviato il messaggio che nuovi aumenti dei tassi potrebbero rimanere all'ordine del giorno nei prossimi mesi.

Secondo lo strumento CME FedWatch, gli investitori prezzano al 55% la probabilità che la Fed aumenti nuovamente i tassi nella prossima riunione di ottobre. I tassi elevati possono talvolta esercitare pressione sull'oro, che non offre rendimenti.

Sebbene l'oro sia tradizionalmente visto come uno strumento di protezione contro l'inflazione, in un contesto di tassi elevati l'attrattiva di attività redditizie come le obbligazioni può aumentare. Per questo motivo, il percorso della politica monetaria della Fed è di importanza critica per la direzione del metallo prezioso.

Un altro elemento che potrebbe limitare l'aumento dell'oro è stato il rafforzamento del dollaro. Il fatto che il dollaro abbia raggiunto il livello più alto da oltre sette settimane rende l'oro, che è quotato in dollari, più costoso per gli investitori che utilizzano altre valute.

L'inasprimento della politica monetaria globale non si è limitato solo agli Stati Uniti. Anche la Banca del Giappone ha alzato i tassi di interesse al livello più alto degli ultimi 31 anni e ha inviato il messaggio che potrebbe continuare ad aumentare i costi di finanziamento.

SI MONITORA LA SOGLIA DEI 4.400 DOLLARI

Dal punto di vista tecnico, spicca la fascia tra 4.400 e 4.440 dollari. Chris Gaffney ha affermato che l'oro sta testando questa zona di resistenza e che, se il livello venisse superato, si potrebbe aprire spazio per un movimento al rialzo dei prezzi.

Sul fronte della domanda fisica, si sono osservate tendenze diverse tra i vari paesi. In India, la domanda di oro è rimasta debole per tutta la settimana; gli acquirenti hanno posticipato gli acquisti nell'attesa di un calo dei prezzi.

In Cina, invece, i premi sono rimasti stabili grazie al sostegno di una forte domanda di investimento. Questo quadro ha dimostrato che, nel mercato globale dell'oro, la domanda di investimento e l'appetito per l'acquisto fisico possono divergere in diverse regioni.

L'aumento non si è limitato solo all'oro. L'argento spot è salito del 2,3% a 66,70 dollari, il platino del 2,2% a 1.812,50 dollari. Anche il palladio ha guadagnato l'1,5%, raggiungendo 1.310,20 dollari.

Secondo i dati riportati da Reuters, tutti i metalli preziosi si sono orientati verso un guadagno settimanale. Al centro dell'attenzione dei mercati rimangono i prezzi del petrolio, il percorso dei tassi delle banche centrali, l'andamento del dollaro e i rischi geopolitici.