L'indice BIST 100 ha superato gli indici mondiali nei primi due mesi dell'anno

Nonostante il perdurare dell'incertezza su quando le principali banche centrali del mondo inizieranno a ridurre i tassi di interesse, i mercati azionari globali hanno raggiunto nuovi massimi, trainati dai risultati finanziari superiori alle attese delle aziende tecnologiche, in particolare quelle operanti nel settore dei chip a semiconduttori e dell'intelligenza artificiale.

Dopo che il produttore di chip Nvidia, con sede in California, ha annunciato profitti superiori alle aspettative nell'ultimo trimestre, si sono visti nuovi record nei mercati azionari di Stati Uniti, Europa e Giappone, mentre in Turchia l'indice BIST 100 ha accompagnato il rally globale, aggiornando i propri massimi.

L'indice BIST 100 ha superato gli importanti indici mondiali con la performance mostrata dall'inizio dell'anno.

Nonostante l'incertezza crescente giorno dopo giorno riguardo al momento in cui le principali banche centrali inizieranno i tagli dei tassi, i profitti superiori alle attese delle grandi aziende tecnologiche hanno aumentato l'appetito per il rischio nei mercati azionari globali.

Il rally iniziato alla Borsa di New York sotto la guida di queste aziende si è esteso all'Europa e successivamente ai mercati azionari giapponesi, portando gli indici a rinnovare i propri massimi storici.

Osservando la performance dei primi due mesi dell'anno, negli Stati Uniti l'indice Nasdaq ha guadagnato il 7,20%, l'indice S&P 500 il 6,84% e il Dow Jones il 3,47%; in Europa, l'indice DAX 40 in Germania ha registrato un aumento del 5,53%, l'indice CAC 40 in Francia del 5,09% e l'indice MIB 30 in Italia del 7,34%. L'unico indice in calo nella regione europea è stato il FTSE 100 nel Regno Unito, con una flessione dell'1,33%.

In Asia, l'indice Nikkei 225 in Giappone è salito del 17,04%, l'indice Sensex in India dello 0,36% e l'indice composito di Shanghai in Cina dell'1,35%, mentre l'indice Kospi in Corea del Sud ha perso lo 0,48% e l'indice Hang Seng a Hong Kong il 3,14%.

Nello stesso periodo, l'indice BIST 100 è salito del 23,07%, superando i suddetti indici di riferimento, e ha registrato un aumento del 16,1% in termini di dollari.

Mentre tutti gli indici settoriali sono cresciuti dall'inizio dell'anno, il settore che ha guadagnato di più è stato quello dell'Informatica con il 103,07%. Guardando agli indici principali, spicca l'indice Tecnologico con un aumento del 67,66%.

In questo processo, 98 delle azioni incluse nell'indice BIST 100 sono aumentate, mentre 2 hanno perso valore. Le azioni più scambiate sono state Türk Hava Yolları, Ereğli Demir Çelik, Türkiye İş Bankası (C), Yapı Kredi e Akbank.

Nel periodo in questione, tra le azioni che hanno registrato i maggiori rialzi, Mia Teknoloji con il 116,90%, Kocaer Çelik con il 97,82% e Akfen Yenilenebilir Enerji con il 90,10% hanno occupato i primi tre posti, mentre Qua Granite con il 24,74% e Hektaş con il 4,98% sono state le azioni che hanno deluso gli investitori.

L'indice BIST 100 ha chiuso il mese di febbraio in rialzo dell'8,20% a 9.193,69 punti, portando il suo record di massimo storico a 9.450,48 punti. Nello stesso periodo, analizzato in termini di dollari, l'indice ha guadagnato il 5,13%, raggiungendo 294,41 punti.

Esaminando la performance di febbraio degli indici mondiali, si osserva che l'indice BIST 100 ha superato tali indici anche su base mensile, posizionandosi al vertice.

Dopo il BIST 100, spicca la performance di febbraio dei mercati azionari asiatici. L'indice composito di Shanghai in Cina si è classificato al secondo posto con un aumento dell'8,13%, mentre l'indice Nikkei 225 in Giappone si è piazzato al terzo posto con un rialzo del 7,94%.

Nello stesso periodo, alla Borsa di New York, l'indice Nasdaq ha registrato un aumento del 6,12%, l'indice S&P 500 del 5,17% e l'indice Dow Jones del 2,22%, mentre in Germania l'indice DAX 40 ha guadagnato il 4,58%, in Francia l'indice CAC 40 il 3,54% e in Italia l'indice MIB 30 il 3,48%. L'indice FTSE 100 nel Regno Unito è sceso dello 0,01%.

Alla Borsa di Istanbul, nel secondo mese dell'anno, l'indice bancario è aumentato del 5,12% e l'indice delle holding dell'11,70%. Tra gli indici settoriali, il settore che ha guadagnato di più è stato quello dell'informatica con il 53,97%, mentre l'unico a perdere è stato quello delle comunicazioni con il 2,26%.

A febbraio, 85 delle azioni incluse nell'indice BIST 100 sono aumentate, mentre 15 hanno perso valore. In questo periodo, le azioni più scambiate sono state Türk Hava Yolları, Ereğli Demir Çelik, Türkiye İş Bankası (C), Tüpraş e Sasa Polyester.

Nello stesso periodo, tra le azioni che hanno registrato i maggiori rialzi, Mia Teknoloji con il 78,77%, Borusan Yatırım con il 65,61% e Ege Endüstri con il 58,58% hanno soddisfatto gli investitori, mentre tra le azioni che hanno subito i maggiori cali, Akcansa Çimento con l'8,19%, İzdemir Enerji con il 7,40% e CW Enerji con il 6,85% hanno attirato l'attenzione.

Mentre si osserva un crescente interesse per gli asset turchi a seguito della serie di rapporti positivi pubblicati dalle istituzioni finanziarie straniere sulla Turchia, continua anche la tendenza al ribasso del premio per il rischio di credito (CDS) a 5 anni della Turchia.

Il CDS a 5 anni della Turchia, che nel maggio dello scorso anno si attestava a 700 punti base, è sceso a 284 punti base a febbraio, in seguito all'insediamento della nuova gestione economica dopo le elezioni generali e all'adozione di misure di politica monetaria restrittiva nell'ambito della lotta all'inflazione.

Dopo che il CDS a 5 anni della Turchia era sceso a 282,5 punti base nel dicembre 2023, toccando il livello più basso dal 19 febbraio 2020, era risalito a 331 punti base nel primo mese del nuovo anno.

Inoltre, secondo i dati delle Statistiche Settimanali sui Titoli pubblicati dalla Banca Centrale della Repubblica di Turchia (TCMB), i residenti all'estero hanno effettuato acquisti netti di azioni per un totale di 115,4 milioni di dollari dall'inizio dell'anno fino alla settimana del 23 febbraio.

D'altra parte, secondo i dati dell'Indice di Propensione al Rischio (REKS) creato dal Registro Centrale (MKK) per misurare l'appetito per il rischio, al 23 febbraio l'appetito per il rischio degli investitori stranieri era pari a 63,2, quello degli investitori locali a 65, mentre l'appetito per il rischio di tutti gli investitori si attestava a 56,4.

Mentre un valore del REKS superiore a 50 indica un elevato appetito per il rischio, un livello inferiore a questa soglia viene interpretato come un basso appetito per il rischio.