Il Tesoro rimborserà 210 miliardi di debito in tre mesi

Il Tesoro, che sta cercando di finanziare i deficit di bilancio straordinari esplosi a causa dell'ambiente di alta inflazione e dell'impatto delle spese per il terremoto, sta effettuando ingenti rimborsi di debito interno con tassi di interesse molto elevati. Il Ministero del Tesoro e delle Finanze prevede di contrarre 224,4 miliardi di lire turche di nuovo debito a fronte di un servizio del debito di 210,6 miliardi di lire turche nel periodo novembre 2023-gennaio 2024.

Secondo quanto riportato da Mehtap Özcan Ertürk di Sözcü, il tasso di rotazione del debito interno nei tre mesi in questione sarà del 116%. In altre parole, per ogni 1 lira turca di debito che rimborserà, ne contrarrà 1,16. Secondo la strategia di indebitamento interno annunciata dal Ministero, a novembre si procederà a un indebitamento totale di 78 miliardi di lire turche a fronte di un servizio del debito interno di 78,4 miliardi di lire turche, a dicembre a un totale di 40 miliardi di lire turche a fronte di un servizio di 39,4 miliardi di lire turche, e a gennaio a un totale di 126,4 miliardi di lire turche a fronte di un servizio del debito interno di 92,8 miliardi di lire turche.

FORTE DOMANDA DAL GOLFO

La scorsa settimana, nell'ambito della strategia di indebitamento di novembre, il Tesoro ha contratto circa 21 miliardi di lire turche di debito tramite aste di titoli di riferimento a 2 e 10 anni. Questa settimana, invece, ha contratto altri 40 miliardi di lire turche circa in 4 aste. Allo stesso tempo, il Tesoro sta contraendo debiti con tassi di interesse superiori al 42% per garantire l'afflusso di risorse estere e finanziare il rimborso del debito. Non è passato inosservato che 200 investitori abbiano richiesto tre volte l'importo dell'emissione, con quasi la metà della domanda proveniente dai paesi del Golfo. Con questa emissione, l'importo totale del debito contratto sui mercati internazionali dei capitali nel 2023 ha raggiunto i 10 miliardi di dollari. L'operazione sukuk, di cui si parla come di un'emissione dedicata agli Emirati Arabi Uniti (EAU), rimane sul tavolo indipendentemente da questa emissione.

INDEBITAMENTO OLTRE IL 42%

Nelle aste condotte dal Tesoro questa settimana, il tasso di interesse composto sui titoli di riferimento a 2 anni è salito fino al 42,18%, partendo dai livelli a una cifra in cui era sceso a causa delle normative che obbligavano le banche ad acquistare titoli. Nonostante il calo record della quota estera tra le due elezioni tenutesi a maggio, il rendimento composto, sceso a circa l'8,6% grazie alle normative della Banca Centrale, è aumentato di oltre 33 punti in circa 6 mesi. Nell'emissione di obbligazioni a 10 anni, il tasso di interesse composto è salito al 31,98%.