I mercati globali iniziano la settimana in positivo

Mentre i mercati globali hanno iniziato la settimana con un trend positivo, alimentato dall'aspettativa che le politiche "aggressive" della Federal Reserve (Fed) possano essere giunte al termine, l'attenzione degli investitori sarà rivolta questa settimana alle dichiarazioni dei funzionari della Fed, in particolare agli interventi del presidente della Fed Jerome Powell.

I dati macroeconomici pubblicati in tutto il mondo suggeriscono che i tassi di interesse di riferimento potrebbero aver raggiunto i loro livelli massimi.

Negli Stati Uniti, l'occupazione non agricola è aumentata di 150 mila unità a ottobre, mentre il tasso di disoccupazione è salito dal 3,8% al 3,9%, toccando il livello più alto degli ultimi 21 mesi.

La retribuzione oraria media, monitorata attentamente dalla Fed e prevista in crescita dello 0,3%, è aumentata dello 0,2%, raggiungendo i 34 dollari.

Gli analisti hanno sottolineato che la crescita dell'occupazione, inferiore alle aspettative negli Stati Uniti, indica un allentamento del rigido mercato del lavoro nel Paese e ha rafforzato le aspettative degli investitori che la Fed possa aver concluso il ciclo di rialzi dei tassi.

Osservando che le probabilità di ulteriori rialzi dei tassi nelle prossime tre riunioni sono diminuite significativamente nei prezzi dei mercati monetari, gli analisti hanno affermato che si prevede che la Fed possa iniziare a tagliare i tassi a giugno del prossimo anno.

Dopo i dati sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti, il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ha testato livelli inferiori al 4,50%, per poi stabilizzarsi al 4,58% nel primo giorno di scambi della settimana.

L'indice dei responsabili degli acquisti (PMI) del settore dei servizi dell'Institute for Supply Management (ISM) negli Stati Uniti si è attestato a 51,8, risultando inferiore alle aspettative del mercato e segnalando un rallentamento della crescita nel settore dei servizi. Il dato PMI del settore dei servizi di ottobre, pubblicato da S&P Global, è stato rivisto da 50,9 a 50,6.

Mentre i funzionari della Fed hanno rilasciato dichiarazioni in seguito a questi dati, il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha sottolineato che il mercato del lavoro è in un equilibrio migliore, aggiungendo di non sapere se la Fed abbia raggiunto il picco dei tassi di interesse.

Anche il presidente della Federal Reserve Bank di Minneapolis, Neel Kashkari, ha osservato che c'è molta incertezza su ciò che guida i rendimenti obbligazionari e che il rallentamento del mercato del lavoro è un segnale positivo.

Il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, ha invece affermato che, considerando le prospettive economiche, la politica della Fed è probabilmente al punto giusto, spiegando di attendersi un progresso lento e costante dell'inflazione.

Gli analisti hanno osservato che, oltre al discorso del presidente della Fed Powell di giovedì, si prevede che le indicazioni verbali dei funzionari della Fed durante la settimana avranno un impatto sui prezzi degli asset.

D'altra parte, ricordando che la stagione delle trimestrali è in corso, gli analisti hanno affermato che i prezzi delle materie prime hanno iniziato la nuova settimana con un andamento misto.

Di conseguenza, il prezzo dell'oro spot è sceso dello 0,5% a 1.983 dollari, mentre il prezzo del barile di petrolio Brent è aumentato dello 0,2% a 85,1 dollari e la libbra di rame è salita dello 0,8% a 3,69 dollari.

Venerdì, alla borsa di New York, l'indice Dow Jones è salito dello 0,66%, l'indice S&P 500 dello 0,94% e l'indice Nasdaq dell'1,38%. I contratti futures sugli indici statunitensi hanno iniziato la nuova settimana con un andamento misto.

Mentre venerdì le borse europee hanno mostrato un andamento misto, l'agenda fitta di dati sarà al centro dell'attenzione degli investitori per tutta la settimana.

Gli analisti hanno affermato che i dati macroeconomici recentemente pubblicati nella regione indicano un calo dell'inflazione e che questa situazione viene interpretata come la fine delle politiche "aggressive" della Banca Centrale Europea (BCE) e della Banca d'Inghilterra (BoE).

Affermando che si prevede che i tassi di interesse nella regione rimarranno a questi livelli per un po' di tempo per continuare a contenere l'inflazione, gli analisti hanno detto che le dichiarazioni dei funzionari delle banche centrali questa settimana potrebbero influenzare i prezzi degli asset.

Venerdì, in Germania l'indice DAX 40 è salito dello 0,3% e in Italia l'indice MIB 30 dello 0,69%, mentre in Francia l'indice CAC 40 è sceso dello 0,19% e nel Regno Unito l'indice FTSE 100 dello 0,39%. I contratti futures sugli indici europei hanno iniziato la nuova settimana con un andamento misto.

Il trend positivo registrato venerdì negli Stati Uniti si è trasferito anche sui mercati azionari asiatici nel primo giorno di scambi della nuova settimana, mentre il rafforzamento dell'aspettativa che i rialzi dei tassi in Occidente si stiano avvicinando alla fine sta influenzando positivamente le aziende tecnologiche in Asia.

Il governatore della Banca del Giappone (BoJ), Kazuo Ueda, nelle sue dichiarazioni odierne, ha mantenuto un atteggiamento "colomba" (dovish), affermando che non è ancora chiaro quando la Banca inizierà la normalizzazione. Tuttavia, Ueda ha aggiunto che le probabilità di raggiungere l'obiettivo di inflazione del 2% stanno aumentando, pur sottolineando che è ancora necessario attendere.

D'altra parte, sebbene persistano le preoccupazioni per le società immobiliari in Cina, il flusso di notizie su alcune aziende sta influenzando positivamente i prezzi degli asset.

La decisione della Corea del Sud di sospendere le vendite allo scoperto sui mercati azionari fino a giugno 2024 ha sostenuto i mercati sudcoreani.

In chiusura, l'indice Nikkei 225 in Giappone è salito del 2,3%, l'indice Kospi in Corea del Sud del 4,4%, l'indice Hang Seng a Hong Kong dell'1,6% e l'indice composito di Shanghai in Cina dello 0,7%.

A livello nazionale, la Borsa di Istanbul, che venerdì ha seguito un trend orientato agli acquisti, ha chiuso la giornata con l'indice BIST 100 in rialzo dello 0,55% a 7.705,99 punti.

Venerdì, il premio per il rischio di credito (CDS) a 5 anni della Turchia è sceso a 367,52 punti base, toccando il livello più basso degli ultimi 2 anni, mentre l'agenzia di rating internazionale Fitch Ratings ha alzato la stima di crescita potenziale a medio termine dell'economia turca dal 3,9% al 4,1%.

Il cambio dollaro/lira turca, dopo aver chiuso la giornata di venerdì in rialzo dello 0,1% a 28,3891, viene scambiato a 28,4210 all'apertura del mercato interbancario di oggi.

Gli analisti hanno affermato che oggi saranno seguiti il tasso di cambio effettivo reale a livello nazionale, mentre all'estero saranno monitorati gli ordini di fabbrica in Germania, l'indice dei responsabili degli acquisti (PMI) del settore dei servizi e composito in Germania e nell'Eurozona, oltre al flusso di notizie sul conflitto israelo-palestinese. Dal punto di vista tecnico, hanno indicato che per l'indice BIST 100 i livelli di 7.760 e 7.880 fungono da resistenza, mentre 7.600 punti rappresentano il supporto.