Crisi dei fondi, come recupereranno i soldi gli investitori? La risposta sorprendente del banchiere interpellato da Fatih Altaylı

Dopo la sospensione delle operazioni su 131 fondi appartenenti a 7 società su disposizione del Consiglio dei Mercati dei Capitali (SPK), persiste l'incertezza sui crediti degli investitori. Nel processo avviato con l'incarico a Türkiye İş Bankası e Ziraat Bankası per la liquidazione dei fondi, la percentuale di rimborso è diventata uno dei temi più dibattuti.

Nella crisi, che coinvolge asset bloccati per circa 900 miliardi di lire turche e riguarda oltre 500 mila investitori, era stato annunciato l'obiettivo di completare il programma di liquidazione entro tre mesi. Il giornalista Fatih Altaylı, nel suo articolo sul proprio sito web, ha riportato le valutazioni ottenute da fonti del settore bancario.

LE BANCHE AGIRANNO COME UN TAVOLO DI LIQUIDAZIONE

Secondo quanto riferito da Altaylı, le banche incaricate dovranno innanzitutto esaminare gli asset all'interno dei fondi acquisiti, convertirli in contanti in base ai valori di mercato che si verranno a creare e successivamente effettuare i pagamenti agli aventi diritto. Si ritiene che la gestione del processo nel tempo possa prevenire vendite dettate dal panico e ridurre le perdite per gli investitori.

La fonte bancaria interpellata da Altaylı ha sottolineato che, in questi fondi, non esiste una garanzia statale simile a quella prevista per i depositi bancari. Per questo motivo, è stato evidenziato che le banche non si assumeranno l'obbligo di coprire l'intero valore degli asset nei fondi; l'importo ottenuto dalle vendite sarà distribuito tra gli aventi diritto.

Posso dire che chi riuscirà a recuperare il 10% del capitale investito potrà considerarsi fortunato. Perché le banche non avranno l'obbligo di rimborsare l'intero ammontare di questi fondi. Agiranno come una sorta di tavolo di liquidazione.

Altaylı ha precisato che l'identificazione dei veri piccoli investitori sarà una delle fasi critiche del processo. Secondo la valutazione, una corretta distinzione degli aventi diritto potrebbe influenzare il livello di compensazione delle perdite; tuttavia, il quadro attuale suggerisce che potrebbe essere difficile per gli investitori recuperare l'intero ammontare dei propri crediti.

Ecco la parte rilevante dell'articolo di Altaylı:

 "Ebbene, cosa succederà ora?

Ovvero, come verranno pagati i crediti affidati a Ziraat Bankası e İş Bankası?

Ieri ero insieme a un decano del settore bancario turco.

Mi ha chiesto: “Fatih, cosa sta succedendo, cos'è questa storia dei fondi?”

Ho riso e ho chiesto a lui: “Cos'è questa storia dei fondi?”

Facendo finta che nessuno dei due lo sapesse.

“Ne avevamo già parlato, che sarebbero esplosi da qualche parte. Lo sapevano già tutti”, ha detto.

Aveva ragione. Lo sapevano tutti.

Ho chiesto al mio amico banchiere: “Cosa faranno le banche, come usciranno da questo peso?”

“In realtà, il trasferimento di questo lavoro alle banche è assurdo, ma devono aver trovato questa formula ragionevole per evitare problemi sociali. Puoi immaginarlo come mettere un ostacolo davanti a uno tsunami”, ha detto, spiegando come potrebbe procedere il sistema.

“Le banche esamineranno gli asset all'interno dei fondi che hanno preso in carico. Li convertiranno in contanti in base al valore di mercato che si formerà ora e inizieranno a pagare gli aventi diritto in base a questo. Se sarà permesso loro di farlo gradualmente, una volta passata l'aria di panico, le perdite degli investitori saranno minori. Naturalmente, avranno anche il problema di determinare chi è un vero investitore e chi no. Risolveranno il problema dilazionandolo nel tempo. Non sono sicuro che sia la cosa giusta, ma è quella ragionevole.”

Quindi, tutti coloro che hanno investito denaro qui riavranno i propri soldi?

La risposta del mio amico banchiere è importante.

“Quanto più si avrà successo nel trovare e selezionare i veri piccoli investitori, tanto più l'importo ricevuto dagli aventi diritto sarà in grado di compensare le perdite. Tuttavia, qui non c'è una garanzia statale come nelle banche. In questo caso, dopo le vendite, verrà distribuito il denaro rimanente. Posso dire che chi riuscirà a recuperare il 10% del capitale investito potrà considerarsi fortunato. Perché le banche non avranno l'obbligo di rimborsare l'intero ammontare di questi fondi. Agiranno come una sorta di tavolo di liquidazione.”