Il tasso di cambio brucia i poveri all'interno e gli industriali all'estero

Da anni scriviamo che il modello economico applicato sta impoverendo gran parte della società e lo spieghiamo in televisione come meglio possiamo. La classe media è stata distrutta. Quasi l'80% della popolazione vive con un reddito inferiore alla soglia di povertà. Cerchiamo costantemente di sollevare i problemi dei pensionati, dei lavoratori e degli agricoltori. 

Si sta cercando di ridurre l'inflazione comprimendo il tasso di cambio, ma l'inflazione, lungi dal diminuire, sta aumentando. A noi, che fin dall'inizio abbiamo sostenuto che questa strada fosse sbagliata, si sono uniti ora anche gli economisti ortodossi e il settore privato. È sotto gli occhi di tutti ciò che è accaduto all'ex ministro e presidente dell'Alta commissione consultiva della TÜSİAD. Il settore privato era già restio a parlare, ma ora anche gli industriali non ne possono più.

Perché le critiche provengono dal settore privato e dagli industriali? Innanzitutto, l'accesso al credito è diventato difficile. Non riescono a trovare credito a buon mercato. A causa del tasso di cambio compresso, il vantaggio competitivo degli esportatori è andato seriamente perduto. Alla base delle critiche c'è il fatto che “il tasso di cambio è rimasto molto al di sotto dell'inflazione”.

Questa politica è stata quella applicata prevalentemente dall'AKP dal 2003 al 2016. Pagando alti tassi di interesse sul capitale speculativo (hot money), è stata creata un'abbondanza artificiale all'interno del Paese. Per anni abbiamo scritto che questo ha distrutto la competitività della Turchia nell'industria e nell'agricoltura, ha trascinato il Paese nel baratro del debito e ha causato un trasferimento di ricchezza dall'interno verso l'estero. 

Il denaro ha funzioni di scambio, misura e risparmio. In una Turchia che vive da molti anni con l'inflazione, la lira turca ha perso il suo valore di misura. Per questo motivo, i contratti e i prezzi venivano determinati in base al tasso di cambio, pur essendo espressi in lire turche. Nel libro che ho scritto nel 2007, l'ho sottolineato con insistenza. A causa degli alti tassi di interesse pagati sul capitale speculativo, anche il tasso di cambio ha perso la sua funzione di misura. Se in un'economia il tasso di cambio perde la sua funzione di misura, i prezzi in quell'economia non vengono determinati dalle condizioni di mercato in base alla domanda e all'offerta. La nostra Banca Centrale, la nostra gestione economica e i nostri economisti gentili chiamano questo “disturbo nel comportamento di determinazione dei prezzi”. In realtà, il nome corretto è una situazione in cui regna l'anarchia nel meccanismo dei prezzi, che porta con sé opportunismo e speculazione.

Sta emergendo una situazione molto strana. A causa dell'elevata inflazione, la valuta del Paese perde valore per chi vive al suo interno. Il potere d'acquisto diminuisce. Tuttavia, poiché il tasso di cambio è compresso, non aumenta quanto l'inflazione. Poiché il tasso non aumenta quanto l'inflazione, questa volta la valuta si apprezza rispetto alle valute estere, rispetto al dollaro e all'euro. La lira turca diventa carta straccia all'interno, ma rimane costosa verso l'esterno. Di conseguenza, non si riesce a esportare. L'economia non può crescere. 

Prima di Mehmet Şimşek, l'economia non andava bene. Mentre nel mondo l'inflazione e i tassi di interesse salivano, il taglio dei tassi (settembre 2021) e i successivi interventi hanno ulteriormente compromesso equilibri già precari. Mehmet Şimşek e l'attuale team della Banca Centrale sono stati incaricati di trovare una soluzione. Ma l'unica cosa che sanno fare è applicare politiche che comprimono la domanda dei poveri, pagano alti tassi di interesse sul cambio e sul capitale speculativo, comprimono il tasso di cambio e, in questo modo, trasferiscono risorse agli ambienti finanziari esteri. 

Soprattutto quando il legame tra tasso di cambio e inflazione si è spezzato, l'industriale che esporta si è trovato in una morsa. Le banane che arrivano dall'altra parte del mondo sono diventate più economiche di quelle locali. L'agricoltura è finita. Il periodo precedente a Mehmet Şimşek è stato un disastro. Nel periodo successivo a Mehmet Şimşek, stiamo continuando a vivere lo stesso disastro pagando prezzi ancora più pesanti. Perché criticano Mehmet Şimşek? Proviamo a spiegarlo.

Calcoliamo un paniere di valute sommando 1 dollaro e 1 euro e dividendo il valore per due.

Mehmet Şimşek è entrato in carica all'inizio di maggio 2023. Il paniere di valute alla fine di aprile era di 21,36 lire. Oggi è 48,76... in quasi tre anni, l'aumento del tasso di cambio è stato del 128%... 

Nello stesso periodo, l'aumento dell'inflazione è stato del 209%... Il tasso di cambio è inferiore del 35% rispetto al livello in cui dovrebbe essere. I costi dell'industriale e dell'operatore turistico aumentano a causa dell'inflazione interna, ma l'aumento del tasso di cambio non compensa questo aspetto quando esportano i loro prodotti. Se l'aumento del tasso di cambio fosse andato di pari passo con l'inflazione, il paniere di valute (la metà della somma di dollaro ed euro) non sarebbe di 48 lire e 76 centesimi, ma di 66 lire e 15 centesimi. E questo secondo l'inflazione del TÜİK, a cui nessuno crede... Secondo l'inflazione dell'ENAG, sarebbe molto di più...

Se chiediamo perché Mehmet Şimşek non ha avuto successo... Con cosa lo confronteremo? Con il triennio precedente... Anche quello è stato un periodo terribile, e Şimşek e il suo team sono stati chiamati proprio per salvare il Paese da quel periodo terribile. Se torniamo indietro di tre anni dall'aprile 2023, l'aumento del paniere di valute nell'aprile 2020 era del 193%, e l'aumento dell'inflazione con i prezzi al consumo del TÜİK nello stesso periodo era del 186%... Il tasso di cambio e l'inflazione erano andati di pari passo, anzi, il paniere di valute era aumentato di 5 punti in più.

Se non avessero compresso il tasso di cambio, l'inflazione sarebbe stata ancora più alta. È vero, ma il responsabile di questo non è l'aumento del tasso di cambio... Il tasso sale, ma voi dovete avere anche politiche fiscali e politiche di produzione che aumentino l'offerta, affinché si raggiungano gli equilibri e si ottenga il benessere economico. 

Mehmet Şimşek ha cercato di ridurre l'inflazione comprimendo il tasso di cambio e limitando la domanda dei ceti a basso reddito, ma non ci è riuscito. Il potere d'acquisto della popolazione è svanito, gli interessi sul debito nel bilancio sono schizzati alle stelle. L'importo degli interessi pagati dalla Turchia all'estero sul capitale speculativo è passato da 15 miliardi di dollari a 25 miliardi di dollari. Prima ha reso i poveri ancora più poveri, ora ha messo all'angolo il settore privato che cerca di lavorare senza dipendere dal governo. L'inflazione non scende, aumenta; la povertà si diffonde, la disoccupazione cresce, i debiti e gli interessi del settore pubblico si gonfiano, il debito estero della Turchia sale. Lasciamo perdere l'arrivo di capitali stranieri in Turchia: gli industriali e i capitali esistenti stanno scappando all'estero. 

Prima è svanito il potere d'acquisto dei ceti a basso reddito. Ora sta svanendo la competitività dei produttori. In Turchia, ormai, non solo il lavoratore, ma anche l'industriale non riesce più a respirare.