Un avvertimento: è la fine della rendita dell'oro?

La pratica capitalista basata sull'economia di mercato degli ultimi 250 anni, quando i tassi di profitto iniziano a scendere, passa alla fase di speculazione sulle materie prime attraverso l'accumulo di plusvalore esistente. Più che la ricerca di redditività attraverso l'oro, a prevalere è la protezione del valore. Nella storia, aumentare il valore di scambio prima attraverso l'argento e poi attraverso l'oro, provocando nel frattempo speculazione, è stata una via comune. Le abitudini culturali e tradizionali delle famiglie favoriscono questa speculazione.

Possiamo considerare gli acquisti di oro da parte delle famiglie in Cina, India e Turchia sia per motivi culturali che con l'intento di "investimento".

E le banche centrali?

La loro preoccupazione è prevenire l'erosione delle riserve e fornire un sostegno monetario di riserva.

In che misura questo periodo, in cui l'interesse per l'oro è aumentato di nuovo, può essere efficace su scala aurea rispetto ai periodi del Gold Standard (1870-1914) e del Gold Exchange Standard creato a Bretton Woods (1944-1971)? Il mondo, che ha vissuto la Prima Guerra Mondiale subito dopo il Gold Standard, è entrato in un processo stagflazionistico intensificato dallo shock petrolifero dopo il sistema di Bretton Woods.

A causa dell'enorme aumento dei flussi di capitale, abbiamo assistito a una massiccia svalutazione del dollaro rispetto all'oro. Ad esempio, negli anni '20, 1 oncia d'oro valeva circa 20 dollari, oggi ha superato i 4000 dollari. Ebbene, questo aumento di 200 volte ha un corrispettivo nell'economia ed è un livello sostenibile? No, perché il reddito nazionale degli Stati Uniti, fonte del grande plusvalore, è aumentato solo di 35 volte in 100 anni. Nel periodo menzionato, la popolazione è aumentata di 250 milioni arrivando a 360 milioni e il reddito pro capite è aumentato di circa 10 volte. Poiché la distribuzione del reddito è distorta, se stimiamo che questo aumento di 10 volte si sia riflesso sul cittadino medio solo con un aumento di 5 volte, ci troviamo di fronte a un aumento dell'oro di 200 volte che inghiotte parte del plusvalore mondiale.

In altre parole, l'aumento dell'oro è circa 40 volte superiore all'aumento del reddito pro capite. L'investitore in oro ha ottenuto una ricchezza 40 volte superiore rispetto al cittadino medio.

IL FUTURO DELL'ORO E LA SITUAZIONE IN TURCHIA

Penso che gli Stati Uniti, che detengono la riserva più grande (8133 tonnellate), non saranno disposti a lasciare che il proprio accumulo di capitale rimanga fermo nei caveau. Per questo motivo, il futuro dell'oro non è molto brillante. Nel capitalismo, nessuna merce o materia prima è più preziosa del profitto del capitale. Nessuno strumento di investimento che ostacoli la riproduzione del grande plusvalore è esente da questo.

Secondo la premessa fondamentale del neoliberismo, il compito delle riserve è quello di mantenere fondi di riserva per prepararsi a una crisi dei pagamenti. È qui che entra in gioco la "gestione delle riserve".

È notevole che l'aumento delle riserve della CBRT (Banca Centrale della Repubblica di Turchia) derivi per il 47% dallo stock di oro (circa 700 tonnellate). Nel mondo, nessuna banca centrale, a parte quella degli Stati Uniti, fornisce un tale rapporto di riserve auree.

Ritirarsi dal mercato obbligazionario statunitense per investire in oro e aumentare la diversificazione delle riserve è positivo per la CBRT, ma non è possibile mantenerlo. Perché le campane d'allarme hanno già iniziato a suonare per l'oro. Sapendo che gli Stati Uniti utilizzano facilmente la propria valuta nei pagamenti internazionali, possiamo anche capire che hanno il potere di intervenire sul dollaro con le riserve auree.

L'oro, che la scorsa settimana ha perso 200 dollari l'oncia, è ancora molto prezioso, ma non c'è alcuna garanzia. Il rinvio di un anno dell'aumento dei dazi doganali con l'accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina ha influito sul calo del valore dell'oro. Perché gli attori del capitalismo, pur consentendo la speculazione su una merce fondamentale, intuiscono che questa situazione non può durare a lungo e che taglierà i profitti. Perché se è possibile produrre un valore aggiunto molto superiore al valore aggiunto ottenuto dalle merci basate sull'oro, e di conseguenza un plusvalore, questo viene valutato.

L'intelligenza artificiale e la crescita degli investimenti digitali sono molto rapide. Sebbene si sostenga che questa velocità porterà a una "bolla", ovvero a una "sovrapproduzione", si può facilmente osservare che non si è ancora a quella fase. Gli investimenti nell'intelligenza artificiale mostrano una crescita vicina al 20% e non raggiungono ancora nemmeno 1 trilione di dollari. Negli investimenti digitali, il mercato delle criptovalute ha una dimensione vicina ai 5 trilioni di dollari. Tutti questi sono ovviamente valori importanti all'interno del grande plusvalore mondiale. Tuttavia, si osserva che hanno una strada da percorrere, poiché si distinguono come aree che il capitalismo vede come opportunità di profitto. Si osserva già che in Svezia e Norvegia l'uso del contante è stato eliminato. Naturalmente non si usa l'oro al suo posto; questa è solo una fase del passaggio alla moneta digitale. I pagamenti con codici QR stanno diventando sempre più comuni. Stanno arrivando anche derivati digitali di questi pagamenti.

Ci si aspetta che il valore di scambio di una moneta sia infinito e che il suo valore d'uso sia zero. Le monete d'oro e d'argento (bimetallismo) hanno smesso da tempo di essere strumenti conformi a questa definizione. Perché la maggior parte delle riserve auree sulla terra è stata estratta, il che significa che la liquidità dell'oro appare come una possibilità molto debole.

Si sottopone all'attenzione della Banca Centrale e delle famiglie...