TOGG al secondo posto: e adesso?

I dati sulle vendite di veicoli elettrici del 2025 in Turchia delineano un quadro interessante. La cinese BYD è al primo posto con 45.500 unità. È seguita da TOGG con 39.000 unità. Al terzo posto si trova la Tesla Model Y con 31.500 unità.

Guardando le cifre di vendita, la situazione sembra positiva per la nostra automobile nazionale: TOGG si trova subito dietro BYD, uno dei produttori automobilistici più aggressivi al mondo, e davanti a Tesla, simbolo della trasformazione globale dei veicoli elettrici. Tuttavia, c'è un'altra faccia della medaglia. Il settore automobilistico non ammette romanticismi, richiede volumi.

Il mercato dei veicoli elettrici in Turchia è in crescita; nel 2024 sono stati venduti 104.000 veicoli elettrici, mentre nel 2025 il numero è salito a 189.968. La quota di mercato dei veicoli elettrici è passata dal 10% al 17,5%, ma questo mercato non è ancora su scala cinese o europea. Anche ipotizzando che le vendite di veicoli elettrici raddoppino nel 2026, ciò non significa che TOGG venderà il doppio di quanto venduto nel 2025, perché nuovi attori entrano costantemente nel mercato e l'unico mercato di TOGG è la Turchia. La domanda ora è: TOGG riuscirà a coprire i costi con l'attuale volume di produzione e per quanto tempo potrà competere con i produttori globali con questi costi?

Costi delle batterie, investimenti negli stampi, sviluppo software, infrastruttura di guida autonoma, ricerca e sviluppo, processi di omologazione, investimenti nella rete di assistenza... Tutte queste sono voci di costi fissi elevati. I produttori globali distribuiscono questi costi su milioni di veicoli.

Se si cerca di fare lo stesso con 30-40 mila veicoli, il costo unitario è naturalmente più alto. Quando il volume di produzione non aumenta:

• Il potere contrattuale con i fornitori diminuisce,

• Il periodo di ammortamento degli investimenti software si allunga

• Lo sviluppo di nuovi modelli diventa più difficile

• La pressione sui margini aumenta di fronte alla concorrenza sui prezzi

La storia dell'automobilismo è piena di esempi: i marchi confinati al mercato interno affrontano pressioni sui costi a lungo termine. Soprattutto, la Turchia è un mercato con un'elevata sensibilità al prezzo. Le preferenze per i veicoli elettrici sono modellate in gran parte da vantaggi fiscali, promozioni, opportunità di finanziamento e percezione del marchio. Quando i player globali applicano strategie aggressive di riduzione dei prezzi, lo spazio di manovra di un marchio dipendente solo dal mercato interno si restringe.

BYD vende milioni di veicoli elettrici in tutto il mondo. Tesla ha una scala di produzione globale simile. Queste aziende, quando determinano i loro prezzi in Turchia, non pensano solo al volume turco. Ottimizzano all'interno dell'equazione di redditività globale. TOGG, invece, al momento si affida a un unico mercato. Ha venduto solo 144 unità in Germania.

LA REALTÀ DELL'ECONOMIA DI SCALA: COSA DICE LA MAPPA DELLA PRODUZIONE IN TURCHIA?

I dati di produzione del 2025 mostrano in realtà l'essenza della questione. Ford Otosan ha prodotto 700.000 unità, Renault 387.000, Hyundai 197.000, Tofaş 132.000. Una parte significativa di queste produzioni è destinata all'esportazione. In altre parole, i player globali che producono in Turchia non puntano al mercato interno, ma al volume europeo. Per queste aziende, la Turchia è una base produttiva. Per TOGG, la Turchia è sia il mercato di produzione che l'unico mercato di vendita. La differenza è critica.

Cosa fare?

1. L'ingresso in Europa è inevitabile, ma il tempismo deve essere strategico. L'Unione Europea ha recentemente introdotto dazi doganali aggiuntivi e regolamenti contro i veicoli elettrici di origine cinese. Questa situazione potrebbe rendere strategicamente più vantaggiosi i paesi che producono all'interno dell'UE o che hanno una produzione integrata con l'UE. Se l'espansione di TOGG in Europa viene strutturata correttamente, potrebbe diventare una terza alternativa sul mercato. Né la pressione sui prezzi cinese, né il livello di prezzo premium tedesco. Il punto critico qui è: TOGG dovrebbe andare in Europa non con un riflesso difensivo, ma prima che la finestra di opportunità si chiuda.

Omologazione UE, regolamenti sulle batterie (meccanismi come il Carbon Border Adjustment), standard di sicurezza del software... Se TOGG supera queste barriere in anticipo, può posizionarsi in Europa come il "nuovo attore conforme alle normative". Ma se arriva in ritardo, i produttori cinesi avranno già completato i loro investimenti produttivi all'interno dell'Europa.

2. Profondità delle batterie e della fornitura: L'investimento di TOGG nelle batterie è un passo strategicamente corretto. Tuttavia, se la scala non aumenta, il vantaggio del costo unitario di questo investimento rimane limitato. La vera forza deriva dall'aumento simultaneo del volume di produzione e della profondità della catena di fornitura.

3. Diversità dei modelli: È difficile creare un marchio automobilistico sostenibile con due soli modelli. Perché nell'automobilismo il volume non si crea solo con il numero totale di vendite, ma con la distribuzione dei segmenti.

Oggi la gamma di prodotti TOGG è limitata al C-SUV (T10X) e alla berlina (T10F). Tuttavia, il mercato turco si concentra sui seguenti segmenti:

• SUV di segmento B e C

• Modelli compatti con alta accessibilità di prezzo

• Veicoli commerciali (specialmente veicoli commerciali leggeri elettrici)

I produttori globali utilizzano la stessa piattaforma su diversi tipi di carrozzeria per ottenere vantaggi di costo e distribuire la domanda. Espandere i modelli senza una strategia di piattaforma aumenta i costi; ma espandersi con la profondità della piattaforma riduce il costo unitario.

TOGG deve chiarire la sua strategia in questo ambito. Un modello più accessibile e di segmento più piccolo potrebbe creare un volume significativo in Turchia. Se TOGG riuscisse a estendere la sua piattaforma a 4-5 tipi di carrozzeria, potrebbe raddoppiare il volume. Questa soglia creerebbe un punto di svolta nella struttura dei costi. Oppure il marchio manterrà il suo posizionamento nella fascia premium?

DOVE VA TOGG?

L'automobilismo è un settore che richiede produzione di precisione, gestione della catena di fornitura, standard di qualità e disciplina ingegneristica. La Turchia lo fa con successo da decenni. Tuttavia, produrre un'automobile e creare un marchio competitivo su scala globale non sono la stessa cosa.

L'arrivo della T10F dopo la T10X è un passo di espansione corretto, ma due modelli, una rappresentanza limitata dei segmenti e una struttura di vendita basata su un unico mercato non sono sufficienti per la sostenibilità a lungo termine. Senza scala, profondità di piattaforma e capacità di esportazione, la struttura dei costi rimane fragile.

La trasformazione dei veicoli elettrici non rallenta. I player globali non producono solo veicoli; costruiscono ecosistemi software, tecnologie per batterie e modelli di business basati sui dati. La concorrenza non si gioca più solo su lamiera, telaio e motore; si gioca sulla piattaforma.

Essere un "marchio nazionale" è la motivazione iniziale; la sostenibilità richiede strategia. La vera domanda non è più se TOGG produrrà automobili. La vera domanda è: TOGG può creare scala e quanto tempo impiegherà per farlo? Perché nell'automobilismo la vera gara non si vince in fabbrica, ma sulla piattaforma e sul volume.