Mahfi Eğilmez ha spiegato quanto 'fa perdere' il tasso di interesse bancario in un anno!

Sottolineando che i tassi di interesse sui depositi bancari perdono valore rispetto all'inflazione, Mahfi Eğilmez ribadisce spesso il suo avvertimento; Eğilmez, che ha affermato "è finita l'epoca in cui si guadagnano soldi dal denaro in Turchia", nei giorni scorsi, riferendosi nuovamente ai tassi di interesse sui depositi, aveva sottolineato che i tassi bancari causano perdite rispetto all'inflazione dicendo: "Amici, imparate a fare un po' di calcoli".

Nel suo nuovo articolo rivolto ai cittadini con risparmi, Eğilmez ha calcolato uno per uno i tassi di interesse reali e ha spiegato come i depositi bancari facciano perdere denaro in un anno rispetto all'inflazione.

Eğilmez ha scritto quanto segue nel suo articolo:

"Il tasso di interesse che le banche offrono ai depositanti è il tasso di interesse nominale. Il termine nominale significa scritto, apparente. Quando parliamo di tasso di interesse sui depositi, si intendono gli interessi che le banche prevedono di pagare per i depositi. Poiché l'interesse ottenuto in questo modo è un tipo di reddito, è soggetto a imposta sul reddito (ritenuta alla fonte) al momento dell'ottenimento. L'aliquota della ritenuta alla fonte sui conti con scadenza fino a 6 mesi è del 5%, mentre per le scadenze tra 6 mesi e 1 anno è del 3%. Per calcolare il rendimento effettivo dal tasso nominale, ovvero il tasso di interesse nominale netto, è necessario sottrarre l'importo di questa ritenuta alla fonte. Se consideriamo che il deposito venga effettuato per un anno, il tasso di interesse nominale netto alla scadenza si calcola come segue:

Tasso di Interesse Nominale Netto = Tasso di Interesse Nominale – (Tasso di Interesse Nominale x Aliquota Ritenuta alla Fonte)

Oggi, il tasso di interesse offerto dalle banche si aggira intorno al 42%. Di conseguenza:

Tasso di Interesse Nominale Netto = 0,42 – (0,42 x 0,03) = 0,4074, ovvero il 40,74%.

Il tasso di interesse reale è uno degli elementi importanti che le persone devono conoscere quando orientano i propri risparmi o decidono un investimento. Il tasso di interesse reale è il tasso di interesse depurato dall'effetto dell'inflazione e si calcola sottraendo l'inflazione attesa dal tasso di interesse nominale netto. Per inflazione attesa si intende la stima effettuata per il tasso di inflazione alla scadenza. Se ci fidiamo della nostra stima come inflazione attesa, dobbiamo basarci su quella, oppure se vogliamo agire in base alla stima della Banca Centrale o alle stime che emergono nei sondaggi mensili condotti dalla Banca Centrale, dobbiamo prenderne una di queste come riferimento. Le stime sull'inflazione nel sondaggio sulle aspettative che la Banca Centrale conduce ogni mese su un gruppo composto da esperti del settore finanziario e del settore reale possono essere considerate un indicatore a questo proposito. A febbraio 2024, l'aspettativa di inflazione per l'anno successivo da parte dei partecipanti al sondaggio della Banca Centrale è risultata pari al 37,78%. Se prendiamo il tasso di interesse nominale netto come 40,74% e prendiamo il risultato del sondaggio come inflazione attesa, possiamo calcolare il tasso di interesse reale come segue:

Tasso di Interesse Reale = [(1 + Tasso di Interesse Nominale Netto) / (1 + Inflazione Attesa)] – 1

Inseriamo i dati a cui abbiamo accennato sopra in questa equazione:

Tasso di Interesse Reale = [(1 + 0,4074) / (1 + 0,3778)] - 1 = 0,02148, ovvero circa il 2,15%.

Di conseguenza, il tasso di interesse reale è calcolato al 2,15%. In questo caso, si parla di un tasso di interesse reale positivo; in altre parole, anche dopo averlo depurato dall'inflazione, si guadagna denaro dal tasso di interesse sui depositi.

Se la nostra aspettativa è che l'inflazione rimanga al livello attuale (65%), allora il tasso di interesse reale risulta pari al -14,7%. In questo caso, si parla di un tasso di interesse reale negativo; in altre parole, una volta depurato dall'inflazione, il tasso di interesse sui depositi ci fa perdere denaro.

Nell'equazione del tasso di interesse reale, l'interesse rappresenta il tasso di interesse attualmente in vigore, mentre l'inflazione attesa indica il livello di inflazione previsto per il futuro. Tuttavia, se prendiamo il tasso di interesse nominale netto di un anno fa e l'inflazione odierna, possiamo calcolare il tasso di interesse reale realizzato per oggi. Un anno fa, il tasso di interesse nominale sui depositi era intorno al 20%. Il tasso netto dopo la ritenuta alla fonte del 3% (tasso di interesse nominale netto) è del 19,4%. Una persona che all'inizio dell'anno non ha acquistato beni e servizi con il suo 1.000.000 di TL e ha depositato il denaro in banca con un tasso di interesse nominale netto del 19,4%, oggi ha in mano (capitale + interessi) 1.194.000 TL. Se pensiamo che i beni e i servizi che poteva acquistare con 1.000.000 di TL all'inizio dell'anno oggi, a causa dell'inflazione del 65%, costino 1.650.000 TL, possiamo calcolare che questa persona ha una perdita di (1.650.000 – 1.194.000 =) 456.000 TL. In altre parole, questa persona, nonostante abbia ottenuto un reddito da interessi, ha visto il suo potere d'acquisto di inizio anno ridursi quasi della metà.

Il motivo per cui non ci si fida né delle stime sull'inflazione della Banca Centrale né di quelle ottenute dai sondaggi è che in passato non si sono rivelate corrette. Ad esempio, nel sondaggio tra i partecipanti al mercato della Banca Centrale a cui abbiamo accennato sopra, l'aspettativa di inflazione per gennaio 2024 era del 30,44%, mentre la stima della Banca Centrale stessa (per la fine del 2023) era del 22,3%. Tuttavia, il dato reale è stato del 65%. Di conseguenza, sembra esserci uno scostamento doppio tra la stima della Banca Centrale e il dato reale. Poiché anche in passato le stime hanno mostrato scostamenti così diversi, queste previsioni hanno perso la loro credibilità. In questo caso, fare una stima del tasso di interesse reale futuro ipotizzando che l'inflazione odierna rimanga allo stesso livello potrebbe essere un approccio più realistico. Facciamo un calcolo del genere per l'anno successivo:

Tasso di Interesse Reale = [(1 + 0,42) / (1 + 0,65)] - 1 = -0,0139, ovvero -13,9%.

Una persona che deposita denaro in banca con i tassi di interesse odierni, se il tasso di inflazione non cambia in un anno, otterrà alla fine dell'anno un tasso di interesse reale negativo del 13,9%. Ciò dimostra che, sebbene sembri aver ottenuto un reddito da interessi, non sarà in grado di mantenere il potere d'acquisto che aveva all'inizio della scadenza."

Fonte della notizia: 12punto