L'indice S&P 500 continua a mostrare un aspetto fragile nella prima settimana del mese

L'indice S&P 500, che negli ultimi 5 anni ha registrato un rendimento medio di -1% nel mese di dicembre, continua a mostrare un aspetto fragile nella prima settimana del mese. Anche negli altri mercati principali la situazione non è molto diversa. Sul fronte interno, invece, alla Borsa di Istanbul, che ha una media quinquennale di +6% nei mesi di dicembre, abbiamo iniziato a osservare da tempo una marcata compressione nella fascia 8000-8200. La causa principale della stagnazione globale può essere attribuita al fatto che a novembre le aspettative sono state scontate in modo eccessivo. Tanto che, sebbene le previsioni di un taglio dei tassi rimangano valide, ciò non è bastato a fungere da forza trainante per i prezzi degli asset. Anche il fatto che la Fed non sembri disposta a rinunciare alla sua retorica di politica monetaria restrittiva nel breve termine complica il lavoro dei mercati. A questo punto, affinché i mercati possano uscire dalla stagnazione, è necessario che i dati macroeconomici delineino un quadro che rafforzi ulteriormente la probabilità di un taglio dei tassi senza segnalare rischi significativi per la crescita. Pertanto, i dati sull'occupazione negli Stati Uniti che verranno annunciati venerdì rimangono l'argomento più importante in grado di orientare i mercati questa settimana. Prima di questi dati, oggi seguiremo i numeri dell'occupazione nel settore privato ADP.

TL: Sebbene il cambio USD/TL mantenga una leggera tendenza al rialzo, osserviamo un orientamento generalmente più ottimistico, soprattutto dopo la revisione al rialzo del rating creditizio e dell'outlook della Turchia da parte di S&P. In questo contesto, è degno di nota il fatto che il tasso di cambio sia rimasto prevalentemente stabile nell'ultima settimana. Vorremmo anche sottolineare che la prossima settimana è atteso un aggiornamento da parte di Moody's. Nel periodo attuale, in cui i rendimenti obbligazionari negli Stati Uniti si muovono prevalentemente verso il basso, l'indebolimento della tendenza all'aumento dell'inflazione interna si pone come un elemento di supporto per la lira turca. Inoltre, si prevede che la CBRT, che nell'ultima riunione ha superato le aspettative del mercato portando il tasso di riferimento sopra il 40%, continuerà con i rialzi, seppur a un ritmo più lento. In sintesi, sebbene lo spazio per un movimento al rialzo rimanga valido, i fattori sopra elencati contribuiscono a far sì che il tasso di cambio delinei un quadro più equilibrato nel breve termine rispetto alle settimane precedenti.

Borsa di Istanbul: Sebbene l'indice BIST-100 continui i suoi tentativi di rialzo, è difficile dire che tali aumenti siano, almeno per ora, in grado di cambiare il quadro generale. Vediamo infatti che la compressione nella fascia 8000-8200, su cui insistiamo spesso, continua. Il superamento di 8100 punti, che rappresenta il punto medio di questa fascia, potrebbe essere un segnale di un possibile movimento verso la fascia superiore nel breve termine. Tuttavia, per ora, anche gli sforzi in questa direzione non hanno dato risultati chiari. Pertanto, se dobbiamo fare una valutazione a brevissimo termine, riteniamo che trovarsi al di sotto o al di sopra di 8100 possa essere indicativo soprattutto per le decisioni di compravendita intraday.

CONTRATTO VIOP A TERMINE PIÙ VICINO BIST-30

Nei contratti BIST-30, che hanno chiuso la giornata a 8893,25 punti, si possono monitorare come supporti 8831, 8760, 8698 e 8627. I punti di resistenza sono invece 8956, 9027, 9089 e 9161.

CONTRATTO VIOP A TERMINE PIÙ VICINO USD/TL

Nei contratti futures USD/TL, che hanno chiuso la giornata a 29,4809, si possono monitorare come supporti 29,2745, 29,0385, 28,8325 e 28,5965. I punti di resistenza sono invece 29,6875, 29,923, 30,1295 e 30,3655.

Fonte della notizia: 12punto