Come hanno iniziato la giornata i mercati globali? L'incertezza della Fed

Sui mercati globali, mentre l'incertezza su quando inizieranno i tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) riduce la propensione al rischio, si ritiene che i dati che verranno annunciati negli Stati Uniti nel resto della settimana e le indicazioni verbali dei funzionari della Fed aumenteranno la volatilità nei prezzi degli asset.

La Fed ha pubblicato il suo bilancio annuale certificato per il 2023. La banca ha registrato la sua più grande perdita operativa di sempre, dichiarando un passivo di 114,3 miliardi di dollari.

Mentre si dà per certo che le misure di politica monetaria aggressiva adottate dalle principali banche centrali nel quadro della lotta globale all'inflazione non continueranno, persiste l'incertezza su quando inizieranno i tagli ai tassi di interesse.

Gli analisti, affermando che tale incertezza potrebbe diminuire con i segnali provenienti dai dati macroeconomici, hanno dichiarato che i dati sulla crescita che saranno annunciati domani negli Stati Uniti e le spese per consumi personali, che la Fed considera come indicatore dell'inflazione, potrebbero fornire indizi sulle mosse che la banca intraprenderà nel prossimo periodo.

Inoltre, mentre si seguono le indicazioni verbali dei funzionari della Fed, la probabilità che la Fed effettui il primo taglio dei tassi a giugno è scesa al 67% nelle quotazioni dei mercati monetari, dopo che le dichiarazioni rilasciate ieri da alcuni funzionari della banca hanno inviato segnali cauti.

Ieri, secondo i dati annunciati nel Paese, gli ordini di beni durevoli a febbraio hanno registrato un aumento mensile dell'1,4%, al di sopra delle aspettative del mercato, mentre l'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board (CB) è sceso a 104,7 a marzo, con un calo mensile di 0,1 punti.

Mentre la spesa per interessi sui saldi di riserva delle istituzioni di deposito è salita a 176,8 miliardi di dollari l'anno scorso, la spesa per interessi relativa alle operazioni di pronto contro termine è stata di 104,3 miliardi di dollari.

Mentre si osserva che il movimento nei mercati obbligazionari continua all'interno di una banda stretta, il rendimento dei titoli di Stato decennali statunitensi segue un andamento piatto al 4,24%. Anche il prezzo dell'oro spot trova acquirenti a 2.179 dollari, appena sopra la chiusura precedente.

L'indice del dollaro, dopo aver seguito un andamento volatile nella banda 103,4-104,4 ieri, si attesta attualmente al livello di 104,3.

Ieri, l'aumento significativo delle scorte di petrolio negli Stati Uniti ha esercitato una pressione al ribasso sui prezzi del petrolio, e il prezzo al barile del petrolio Brent ha chiuso la giornata con un calo dell'1% a 85,2 dollari. In questi minuti viene scambiato a 84,9 dollari, con un calo dello 0,4% rispetto alla chiusura precedente.

Le azioni del colosso tecnologico statunitense Apple hanno perso quasi l'1% di valore dopo la notizia che le spedizioni di iPhone in Cina sono diminuite di circa il 33% su base annua a febbraio.

D'altra parte, l'agenzia di rating internazionale S&P Global, nel rapporto pubblicato sull'economia statunitense, ha riferito che la crescita economica negli Stati Uniti dovrebbe essere del 2,5% nel 2024, grazie alla solidità del mercato del lavoro.

Ieri, alla borsa di New York, l'indice Nasdaq ha registrato un calo dello 0,42%, l'indice S&P 500 dello 0,28% e l'indice Dow Jones dello 0,08%. I contratti futures sugli indici negli Stati Uniti hanno iniziato la nuova giornata con un andamento negativo.

Mentre ieri nelle borse europee ha prevalso un andamento positivo, oggi, oltre ai dati sull'indice di fiducia dei consumatori, gli investitori seguono le indicazioni verbali dei funzionari delle banche centrali della regione.

Gli analisti hanno riferito che non è chiaro quando la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d'Inghilterra (BoE) inizieranno i tagli ai tassi di interesse, ma che nelle quotazioni dei mercati monetari emerge la probabilità che entrambe le banche effettuino il primo taglio dei tassi nella riunione di giugno.

QUAL È IL QUADRO NEI MERCATI MONETARI?

Nei mercati monetari, la probabilità che la BCE effettui un taglio dei tassi a giugno è quotata al 76%, mentre per la BoE è al 74%.

Gli analisti, affermando che i dati sulla crescita che saranno annunciati domani nel Regno Unito potrebbero causare cambiamenti nelle quotazioni dei mercati monetari, hanno dichiarato che le indicazioni verbali dei funzionari della BoE e della BCE potrebbero aumentare la volatilità nei mercati azionari.

Ieri, nel Regno Unito l'indice FTSE 100 ha registrato un aumento dello 0,17%, in Italia l'indice MIB 30 dello 0,14%, in Germania l'indice DAX 40 dello 0,67% e in Francia l'indice CAC 40 dello 0,41%. In Europa, i contratti futures sugli indici hanno iniziato la nuova giornata con un andamento misto.

Mentre nei mercati azionari asiatici prevale un andamento misto, ha attirato l'attenzione l'aumento dell'indice Nikkei 225 dopo che lo yen giapponese è sceso al livello più basso degli ultimi 34 anni rispetto al dollaro.

Dopo che il membro del consiglio di amministrazione della Banca del Giappone (BoJ) Naoki Tamura ha dichiarato che manterrà condizioni finanziarie favorevoli ancora per un po' e che procederà "lentamente e costantemente" nelle modifiche alla politica, la parità dollaro/yen è salita a 151,97, il livello più alto degli ultimi 34 anni circa.

In seguito a tali sviluppi, con le dichiarazioni del governatore della BoJ Kazuo Ueda, "Le future decisioni di politica monetaria dipenderanno dall'economia e dagli sviluppi dei prezzi in quel momento", e del ministro delle Finanze giapponese Shunichi Suzuki, "Prenderemo le misure necessarie per la stabilità valutaria, tenendo conto dei movimenti di mercato", la parità dollaro/yen è scesa, seppur limitatamente, al livello di 151,6.

Gli analisti hanno affermato che l'indebolimento dello yen ha aumentato la propensione al rischio nei mercati azionari del Paese e hanno dichiarato che le future dichiarazioni dei funzionari della BoJ sono al centro dell'attenzione degli investitori.

D'altra parte, i dati annunciati oggi in Cina mostrano che i profitti industriali totali nel Paese sono aumentati del 10,2% su base annua tra gennaio e febbraio, mentre i profitti industriali erano diminuiti del 2,3% nel 2023.

Inoltre, la Cina ha presentato un reclamo all'Organizzazione Mondiale del Commercio (OMC) sostenendo che i sussidi ai produttori nazionali di veicoli elettrici per la lotta al cambiamento climatico, contenuti nell'Inflation Reduction Act approvato dagli Stati Uniti nel 2022, sono contrari alle regole della concorrenza.

Verso la chiusura, in Giappone l'indice Nikkei 225 è salito dell'1,1%, mentre in Cina l'indice composito di Shanghai ha perso lo 0,5% e a Hong Kong l'indice Hang Seng lo 0,7%. L'indice Kospi in Corea del Sud segue un andamento piatto.

All'interno del Paese, l'indice BIST 100 della Borsa di Istanbul, che ieri ha seguito un andamento orientato alle vendite, ha chiuso la giornata con una perdita del 2,46% a 8.807,38 punti.

Il dollaro/TL, dopo aver chiuso la giornata in rialzo dello 0,1% rispetto alla chiusura precedente a 32,1897, viene scambiato a 32,2200 all'apertura del mercato interbancario di oggi.

D'altra parte, S&P Global ha alzato la previsione di crescita totale per il 2024 per i paesi in via di sviluppo dal 4,1% al 4,2%, mentre per la Turchia l'ha portata dal 2,4% al 3%.

Gli analisti hanno osservato che l'agenda dei dati all'interno del Paese è calma oggi, mentre all'estero saranno seguiti i dati sull'indice di fiducia dei consumatori nell'Eurozona, e hanno notato che, dal punto di vista tecnico, i livelli di 8.800 e 8.700 fungono da supporto per l'indice BIST 100, mentre 8.900 e 9.000 punti fungono da resistenza.

I dati che saranno seguiti oggi sui mercati sono i seguenti:

13.00 Eurozona, indice di fiducia dei consumatori di marzo

Fonte della notizia: AA