Attenzione investitori! Quali settori saranno redditizi in borsa nel 2024? Gli esperti spiegano

Alla Borsa di Istanbul, l'indice BIST 100 è salito del 75% dalle elezioni generali.

L'indice BIST 100, che ha seguito un andamento volatile a causa dei disastri sismici del 6 febbraio all'inizio di quest'anno, ha registrato un "rally" dopo la fine delle incertezze elettorali e l'attuazione delle politiche da parte della nuova gestione economica.

L'indice BIST 100, che ha guadagnato circa il 75% dal ballottaggio delle elezioni generali, ha registrato un aumento del 46% dall'inizio dell'anno. In questo processo, l'indice ha raggiunto un record di 8.513,54 punti.

QUALE SETTORE HA GUADAGNATO DI PIÙ?

Tra gli indici settoriali, quello che ha guadagnato di più dall'inizio dell'anno è stato il settore assicurativo con un aumento del 167%, mentre quello che ha subito il calo maggiore è stato il settore minerario con lo 0,87%. L'indice bancario ha registrato un aumento del 72% e l'indice delle holding del 41%.

D'altra parte, mentre l'oro al grammo è salito del 75% dall'inizio dell'anno, nello stesso periodo il cambio dollaro/lira turca ha guadagnato il 54%.

Il premio per il rischio di credito (CDS) a 5 anni della Turchia, che a maggio si attestava a 700 punti base, ha continuato la sua tendenza al ribasso, chiudendo giovedì a 332,8 punti base, il livello più basso dal 19 marzo 2021.

Dopo le politiche attuate dalla nuova gestione economica post-elettorale e gli incontri con gli investitori stranieri, continuano ad arrivare valutazioni positive sulla Turchia da parte delle agenzie di rating internazionali.

"PRECURSORE DI PROSSIMI AUMENTI DEL RATING"

L'agenzia di rating internazionale Standard & Poor's (S&P), la scorsa settimana, ha effettuato una valutazione fuori calendario a causa delle recenti normative politiche in Turchia, rivedendo l'outlook del credito del Paese. S&P ha confermato il rating del credito della Turchia a "B", portando l'outlook da "stabile" a "positivo".

In precedenza, un'altra agenzia di rating internazionale, Fitch Ratings, aveva rivisto l'outlook del rating della Turchia da "negativo" a "stabile", mentre Moody’s aveva cambiato l'outlook di 17 banche turche da "negativo" a "stabile".

Üzeyir Doğan, Responsabile del Gruppo Mercati Interni di PhillipCapital, ha affermato che le revisioni degli outlook di rating della Turchia da parte delle agenzie internazionali sono anche un precursore di prossimi aumenti del rating.

Sottolineando che anche il CDS in calo è un indicatore del miglioramento della prospettiva verso la Turchia, Doğan ha affermato che, nonostante l'inizio degli afflussi di capitali stranieri sia nelle obbligazioni che in borsa, il movimento al rialzo atteso alla Borsa di Istanbul non si è ancora concretizzato.

Doğan ha dichiarato: "I solidi risultati finanziari annunciati dalle aziende nel terzo trimestre e il ritracciamento della Borsa di Istanbul dai massimi hanno portato a cali significativi nei multipli di mercato sia dell'indice che di molte aziende con un peso elevato nell'indice. Questo è anche un indicatore del fatto che si è accumulato un potenziale importante.", sottolineando che, sebbene i movimenti basati sui singoli titoli siano stati più in primo piano di recente nell'indice BIST 100, lo sforzo dell'indice di mantenersi sopra gli 8.000 punti crea un quadro positivo.

"PUÒ ESSERE VALUTATO COME UN'OPPORTUNITÀ DI ACQUISTO"

Affermando che a dicembre, dopo il periodo natalizio all'estero, le festività di fine anno potrebbero causare una certa inerzia e che si potrebbe osservare un calo sia nei volumi di scambio che nella volatilità, Doğan ha detto: "Tuttavia, la continuazione degli afflussi di capitali stranieri, seppur limitati come menzionato all'inizio, potrebbe sostenere il potenziale al rialzo dell'indice, anche con volumi bassi. Con il nuovo anno, potremmo vedere movimenti più permanenti nell'indice, dove pensiamo che l'interesse degli investitori stranieri aumenterà ulteriormente."

Doğan ha anche fornito una valutazione tecnica sull'indice BIST 100, osservando quanto segue:

"Nell'indice, il livello di 8.080 punti, dove si trova anche il ritracciamento del 61,8% nel breve termine, rappresenta un'importante resistenza. Le chiusure al di sopra di questo livello potrebbero consentire un rapido test dell'area degli 8.500 punti, dove si trovava il precedente massimo. Al ribasso, 7.750 punti rappresentano il supporto più importante e i ritracciamenti fino a questo livello possono essere valutati come un'opportunità di acquisto."

"SCONTATO DEL 60% RISPETTO AI SUOI PARI"

Anche Altan Aydın, gestore di fondi presso Perform Portföy, ha affermato che il difficile 2023 alla Borsa di Istanbul non ha offerto rendimenti negativi nonostante tutto, valutando: "L'indice BIST 100 era in competizione con l'inflazione e le valute estere fino a ottobre. Mi aspetto che l'indice, indebolitosi dopo i conflitti Hamas-Israele iniziati il 7 ottobre, chiuda comunque l'anno con un buon aspetto."

Affermando che il periodo del bilancio del terzo trimestre è stato molto positivo per le aziende, ma che le misure di inasprimento hanno creato pressione sui margini di profitto, Aydın ha riferito di ritenere che il periodo del bilancio del quarto trimestre potrebbe essere relativamente più calmo e che si potrebbero osservare divergenze positive su base settoriale.

Aydın ha osservato che il rapporto prezzo/utili (P/E) dell'indice BIST 100 è al livello di 6,6, continuando come segue:

"Il livello P/E dell'indice BIST 100 era a 7,7 prima del periodo del bilancio del terzo trimestre. Secondo le stime di profitto per il 2024, l'indice BIST 100 viene scambiato con un P/E di 4,5. Ciò indica che l'indice BIST 100 è scontato di circa il 60% rispetto ai suoi pari. L'aumento del tasso di interesse di riferimento al 40% crea anche una pressione al rialzo sui tassi di credito e di deposito. Da questo punto di vista, sebbene si possa pensare a una visione negativa per la borsa sia in termini di onere finanziario delle aziende che di rendimento alternativo, va notato che si è creato un ambiente promettente con una politica prevedibile e il livello raggiunto dal premio al rischio."

Affermando che, entrando nel 2024, una politica monetaria più prevedibile, aspettative di inflazione bilanciate e un ambiente di ridotta incertezza politica appariranno attraenti agli occhi degli investitori stranieri, Aydın ha dichiarato: "La domanda per le emissioni negli ultimi mesi e la frequenza dei rapporti scritti dovrebbero essere considerati come esempi di questa situazione. Per questo motivo, per il 2024, mi aspetto una performance che possa ancora offrire rendimenti reali, anche se non tanto quanto negli ultimi due anni. A livello settoriale, preferiamo il settore bancario, i produttori alimentari, la vendita al dettaglio di prodotti alimentari e il settore delle telecomunicazioni. Se consideriamo insieme il 2024 e il 2025, riteniamo che sia necessario monitorare le opportunità di investimento a lungo termine, in particolare nei settori dell'aviazione e dell'energia."

Fonte della notizia: AA